高新技术企业认定与企业创新效率：提升还是抑制——基于中国上市公司的反事实估计

doi:10.6049/kjjbydc.2020020627

科技进步与对策

2020, Vol. 37

Issue (19): 123-132 DOI: 10.6049/kjjbydc.2020020627

科技法制与政策

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高新技术企业认定与企业创新效率：提升还是抑制——基于中国上市公司的反事实估计

窦钱斌,孙美露,王菲瑶,黄烨菁

（上海社会科学院世界经济研究所，上海 200020）

High-tech Enterprise Identification and Enterprise Innovation Efficiency: Promote or Inhibit

Dou Qianbin,Sun Meilu,Wang Feiyao,Huang Yejing

(World Economic Institute,Shanghai Academy of Social Sciences,Shanghai 200020,China)

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摘要高新技术企业认定作为中国特定的产业政策，对企业研发活动和创新策略具有重要影响。在区分企业技术研发阶段和技术转化阶段创新效率的基础上，利用2008—2017年中国上市公司14 156个微观样本数据，采用三阶段DEA模型对样本企业创新效率进行测度，并通过反事实估计和中介效应模型，探究高新技术企业认定政策对技术研发阶段、技术转化阶段企业创新效率的影响。结果表明，政策对上市公司技术研发阶段的创新效率具有促进作用，但对技术转化阶段的创新效率具有显著抑制效应；政策对不同企业主体的影响具有差异性，其中，对国有企业、实施股权激励以及未获得风险投资的企业影响更显著；政策通过缓解企业融资约束、提高长期负债两条路径影响企业技术研发阶段的创新效率，同时政策也引致企业研发投入挤占营业成本、广告支出等经营费用，进而抑制企业技术转化阶段的创新效率。

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	窦钱斌
	孙美露
	王菲瑶
	黄烨菁

关键词 ：高新技术企业认定, 企业创新效率, 三阶段DEA, 反事实估计

收稿日期: 2020-05-16

ZTFLH:

F273.1

基金资助:上海市哲学社会科学规划一般项目（2018BJL001）

作者简介: 窦钱斌（1989—），男，安徽合肥人，上海社会科学院世界经济研究所博士研究生，研究方向为开放经济与国际金融；孙美露（1993—），女，山东济南人，上海社会科学院世界经济研究所博士研究生，研究方向为产业创新；王菲瑶（1994—），女，江苏镇江人，上海社会科学院世界经济研究所博士研究生，研究方向为互联网经济；黄烨菁（1973—）女，上海人，博士，上海社会科学院世界经济研究所研究员、博士生导师，研究方向为产业创新、科技合作。

引用本文:

窦钱斌,孙美露,王菲瑶,黄烨菁. 高新技术企业认定与企业创新效率：提升还是抑制——基于中国上市公司的反事实估计[J]. 科技进步与对策, 2020, 37(19): 123-132.
Dou Qianbin,Sun Meilu,Wang Feiyao,Huang Yejing. High-tech Enterprise Identification and Enterprise Innovation Efficiency: Promote or Inhibit. SCIENCE & TECHNOLOGY PROGRESS AND POLICY, 2020, 37(19): 123-132.

链接本文:

http://www.kjjb.org/CN/10.6049/kjjbydc.2020020627 或 http://www.kjjb.org/CN/Y2020/V37/I19/123

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