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极端值原理对上海股市波动性的实证分析 |
陈春华;徐绪松 |
武汉大学商学院技术经济研究所,湖北武汉430072 |
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摘要 金融风暴使得股市波动性加剧,需要我们有更高的金融风险管理水平和意识。传统的度量股市波动性的方法,通常是假设价格变化服从正态分布,以方差来度量风险,难以对实际中暴海暴跌等小概率事件进行很好的解释。结合国外的极端值分布理论,从整体和分不同阶段对上海股市波动进行了实证分析。结果表明该理论在统计上对大幅涨跌的统计特征可进行很好的模拟,并提出将该理论与VIR的等风险控制技术相结合,可对风险进行有效的监控。
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关键词 :
极端值分布理论,
风险管理,
股市波动性,
实证分析,
上海市
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通讯作者:
陈春华
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